我的总体思路是:低估+平衡 。
首先 ， 选择一只被低估的ETF基金 ， 再好的东西也贵 ， 收益也会下降 。一般来说 ， 是一种低估买入、低估持有和卖出高股的策略 。如何判断这里是高是低 ， 可以看看我过去的文章 。
当然 ， 低估的前提是指数本身的质量还可以 ， 在我的认知范围内 。比如我不会买一些选股逻辑有问题的ETF ， 也不会买我不熟悉的行业的ETF ， 比如芯片 。一般来说 ， 主流的沪深300、沪深500、上证50、沪深100都没有大问题 。
低估之后 ， 考虑组合的平衡 。分别有这几个方面:
1)市场均衡:投资组合要兼顾a股、港股、美股 。分散市场和风险 。
2)市值平衡:组合中大盘股与中盘股的比例要平衡 ， 配置部分小盘股 。
3)行业均衡:投资组合不能过度偏向某个行业 ， 需要根据每个ETF持有行业的比例来计算 。比如上证50在金融地产中占比很大 ， 而沪深300中沪深500在金融地产中占比很大 ， 沪深500的分布相对比较均匀 。如果配置这三个 ， 就要考虑比例搭配 。
4)策略平衡:除了基本的宽泛基础 ， 我还会考虑配置一些策略增强或基金增强的Smart Beta基金 。不同的策略也要平衡 。比如Smart Beta需要在低波、红利、价值和质量之间找到平衡 ， 对于同一指数的增强基金 ， 可以选择2~3只不同基金公司的基金 ， 采用不同的增强策略 。
去年下半年以来 ， 基金公司密集布局交易型开放式指数基金(ETF)产品线 。从报道的产品可以看出 ， 各家公司对ETF的布局趋于更加细致化和特色化 。
比如3月初 ， 大基建集体发力 。N钢ETF新推出当天涨幅超过4% ， N煤ETF涨幅也超过3% 。比如最近几天华夏新汽车交易活跃 ， 半天成交额超过4亿元 。
文章插图
热门雪球ETF截图
在最近的雪球访谈中 ， 雪球大V@ The Mud of Youth说:科技ETF是目前最热门的 ， 科技ETF目前会继续被报道 。
至于科技类ETF的规模是否仍会继续攀升？@青春的泥沼 答：无论有没有所谓的窗口指导 ， 我都觉得科技类ETF的上半场已经结束了 ， 下半年开始 了 。行情成就ETF ， ETF推动行情 ， 科技类ETF的规模归根结底还是要看科技行情 。
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